Da criptografia para os tokens. A Grande Migração…

Conforme visto em CityAM aqui

(3 de dezembro de 2020)

Minha jornada para a criptografia foi não direto. Eu passei 20 anos trabalhando para bancos tradicionais, negociando câmbio estrangeiro para Morgan Stanley, Merrill Lynch e outros. Os pontos altos da minha carreira vieram durante os tempos mais caóticos, gerenciando carteiras de negociação por meio de desvalorizações na Ásia, América Latina e Islândia. Passei minha primeira carreira estudando regimes monetários e descobrindo o que os ministros das finanças não diziam. Isso porque, depois de descobrir o que eles estão evitando dizer, você sabe a direção da negociação.

No mercado de câmbio, sempre falamos sobre camisas sujas. O dólar americano era comumente referido como a camisa menos suja, levando à sua força inevitável em tempos de estresse global. Mas chega um momento na história em que você de repente percebe que a camisa menos suja é absolutamente imunda.

Eu certamente não fui o primeiro a chegar a essa conclusão, a acordar uma manhã com essa verdade . Em vez disso, aquele raio pertence a Satoshi Nakamoto. A crise financeira de 2008 foi talvez a primeira vez em minha carreira em que vi banqueiros centrais assumirem o trabalho de autoridades eleitas. Quando o aumento de impostos e a austeridade provaram ser opções impopulares, o Congresso hesitou. Cabia ao Federal Reserve dos EUA salvar o dia, e eles o fizeram por meio de uma impressão significativa de dinheiro. Desde então, COVID reafirmou a fragilidade econômica e a impressão de dinheiro começou novamente, sem controle por altos funcionários e auxiliada por taxas de juros globais de zero a negativas.

O conceito de juros compostos morreu, e a pressa de o dinheiro impresso para preencher buracos econômicos cresceu significativamente. A camisa mais limpa não estava mais limpa. Estava imundo. E foi então que o Bitcoin se tornou a única opção. Um salva-vidas para o seu capital suado. Em um mundo afogado em dinheiro impresso, apenas o Bitcoin oferecia sensibilidade e restrição financeira absoluta.

Com o Bitcoin, percebemos que o blockchain oferecia mais benefícios, na verdade uma forma de transformar indústrias com excessivas ineficiências de terceiros. Uma delas é a indústria de valores mobiliários. Esta é uma indústria que teve poucas mudanças desde 1930. Um com camadas de intermediários entre o emissor e o investidor. O blockchain resolve isso e, quando adaptado de forma regulatória, dá um salto nos mercados de títulos até os dias atuais.

Em 2017, quando Shy Datika, nosso fundador, olhou para os títulos digitais, eles eram um retrocesso sonolento, limitado a investidores credenciados e muito poucos deles. Seu futuro parecia sombrio. No entanto, o frenesi da OIC mostrou-lhe que havia uma promessa. Se a OIC pudesse ser regulamentada, os títulos digitais poderiam ser abertos ao mundo. Eles não estariam mais restritos a investidores credenciados em regiões remotas, mas renasceriam como o catalisador para a mudança digital.

A INX passou mais de 950 dias trabalhando com a SEC para criar o primeiro token de segurança disponível para todos os investidores, inclusive de varejo, sem lock up e sem limites para aumento de capital. Em essência, o nascimento deste novo produto criou uma nova classe de ativos, permitindo que todos os ativos passassem para o blockchain.

Estamos convencidos de que as eficiências que vêm com a tecnologia de blockchain transformarão os mercados de capital nos próximos 5 anos. Não há razão para que as ações tenham horários de abertura e fechamento. A negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, é inevitável e seus investidores irão exigi-la. Os emissores podem ver sua tabela de limites a qualquer momento e mostrar a proveniência de seus compartilhamentos digitais ao longo da história. Os emissores poderão pagar distribuições diretamente a seus investidores sem a necessidade de intermediários e, em última análise, como todas as transações são registradas no blockchain, os agentes de transferência desaparecerão lentamente.

Há uma vantagem também para os reguladores. Pois com títulos digitais e seus contratos inteligentes autônomos, as restrições KYC e AML tornam-se absolutas. Cada proprietário de um título é conhecido, e os títulos só podem ser transferidos para carteiras na lista de permissões. Já se foi o tempo em que os títulos podiam ser transferidos de um indivíduo para outro para fins de lavagem de dinheiro.

Nos próximos 12 meses, nós da INX buscaremos transformar a negociação de tokens de segurança de várias maneiras. Criamos o primeiro IPO no blockchain, permitindo que o varejo negocie tokens de segurança sem períodos de bloqueio. Agora vamos começar a educar o mercado sobre as infinitas possibilidades que isso representa. Faremos isso listando uma ampla variedade de tokens de segurança ao longo do ano. Cada um mostrando a capacidade de tokens de segurança em vários blockchains para desbloquear capital morto, realizar novas possibilidades de investimento e destacar novas eficiências.

Em 2022, esperamos ver o movimento de The Great Migration.Os emissores transformarão suas listagens de legadas em digitais a fim de capturar eficiências, manter seus investidores e diversificar sua base de investidores. Você sabia, por exemplo, que ao se tornarem digitais, os emissores serão capazes de fracionar seu patrimônio, abrindo caminho para o terceiro mundo? Esta Grande Migração começará com uma gota e terminará em uma torrente. Da mesma forma que a adoção do Bitcoin fez.

Primeiro, alguns macro traders se envolveram (estou falando de você, Mike Novogratz!), Então uma ou duas empresas começaram a se intrometer (obrigado Michael Saylor em MicroStrategy), os investidores institucionais maiores começaram a se acumular (Guggenheim Partners). A gota se transforma em uma inundação. As criptomoedas são empolgantes hoje e ajudam os mercados de títulos digitais amanhã, educando o mundo sobre ‘carteiras digitais’ e blockchain. As criptomoedas são empolgantes, mas esperamos que os títulos digitais diminuam sua relevância com o tempo. Títulos digitais, moedas digitais, renda fixa digital, commodities digitais … Como o presidente da SEC, Jay Clayton, declarou recentemente em um evento da Câmara de Comércio Digital,

“Pode muito bem ser o caso de que todos se tornem tokenized. ”

Nós da INX acreditamos que o futuro é digital e buscamos dar aos investidores em nosso IPO um assento na primeira fila para The Great Migration. O futuro é agora. É hora de limpar essas camisas sujas.

Para ter uma ideia melhor de nossa visão de ativos digitais, confira nossos vídeos aqui .

Para assinar o INX Token IPO, visite token.inx.co

E para obter mais informações sobre a empresa visite inx.co

Sobre o autor:

Sr. . Douglas Borthwick é Diretor de Marketing e Desenvolvimento de Negócios da INX Services. O Sr. Borthwick tem mais de 25 anos de experiência no setor financeiro, mais recentemente fundando e construindo o negócio de comércio eletrônico e de voz Chapdelaine FX para a corretora TP-ICAP de 2012 a setembro de 2018. O Sr. Borthwick ocupou vários cargos na Morgan Stanley de 1996 a 2005; gestão de grupos de negociação de derivativos de câmbio em Nova York e Londres, com forte foco em mercados emergentes. Em seguida, ele comandou a mesa de operações estratégicas da Merrill Lynch de 2005 a 2006, e os negócios de câmbio latino-americanos na Standard Chartered de 2006 a 2009. Em 2010, o Sr. Borthwick gerenciou áreas de negociação e pesquisa para a agência de câmbio inicial Faros Trading, uma empresa que mais tarde foi vendida para a FXCM em 2013. O Sr. Borthwick é bacharel em Economia pela Carnegie Mellon University e possui MBA pela Yale Universitys School of Management.

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